美银证券：提高先导智能(00470)目标价至64港元，公司指引毛利率改善

根据官网APP，美银目标毛利美银证券发布的证券智能指引最新报告显示，先导智能(00470)在第一季度的提高收入同比增长19%，达到37亿元人民币，先导但环比下降8%，价至低于预期的港元公司15%，主要由于电池设备的率改收入确认进度落后。毛利率为33.6%，美银目标毛利较去年和上季度分别下跌0.9和1.3个百分点，证券智能指引低于预测的提高35.5%，这主要是先导因为确认了一些低利润率的太阳能设备订单。净利润为4.05亿元人民币，价至同比和环比均增长11%和7%，港元公司不过仍低于预期14%。率改公司预计，美银目标毛利随着高利润率电池设备订单的确认，未来几季度毛利率将逐步改善。根据首季度的业绩，该行将2026年和2027年的盈利预测分别下调2%和1%。尽管如此，目标价仍从57港元上调至64港元，并维持“买入”评级。